BUSINESS MODEL per la Gestione dei Patrimoni

I RISUALTATI, il rendimento , dato ai Risparmiatori, dimostrano che l’attuale Modello di Business ha fallito.

Rendimenti medi annui composti netti inferiori a 2% negli ultimi 35 anni e nei sottoperiodi , dati al Risparmiatore, dimostrano il fallimento dell’attuale Modello di Business.

ATTUALE MODELLO DI BUSINESS del Private Banking

L’attuale Modello di Business del Private Banking, nella costruzione dei Portafogli è basato su:

• -  Capacità del Gestore di generare Alpha di Jensen

• -  Capacità della Banca o Rete a selezionare i Gestori che producono Alpha di Jensen

• -  Capacità del Private Banker a costruire portafogli al Risparmiatore in funzione dei sui

  bisogni e obiettivi con prodotti che generano Alpha di Jensen

  Purtroppo i numeri dimostrano che nel lungo termine l’Alpha di Jensen non c’é. Anzi nel lungo termine ci sono gli errori che generano perdite permanenti. Non esistendo l’Alpha di Jensen salta il Modello di Business attuale del Private banking. Per verificare se il Modello di Business basato sull’Alpha di Jensen funzionava, bisognava aspettare un tempo sufficiente a eliminare dalla verifica la fortuna o sfortuna.

  35 anni di osservazioni sono sufficienti.

  Il Modello di Business attuale del Private Banking basato sull’Alpha di Jensen non funziona

• NUOVO MODELLO DI BUSINESS del Private Banking
  Il nuovo Modello di Business del Private Banking nella costruzione del Portafoglio é basato su:

• -  Ricavi (redditi) Lordi e Netti

• -  Costi diretti e indiretti T.E.R,

• -  Tasse (fiscalità del Portafoglio)

• -  Attività con il rischio di Perdite Permanenti

• -  Variazione del Capitale delle attività in Portafoglio

• -  Rischi utilizzati

  Questo Modello di Business dimostra che:

• -  Si riducono i costi perché non è necessaria la figura del Gestore, di chi deve generare Alpha di Jensen

• -  Si riducono i costi perché non è necessaria la figura di chi seleziona i Fondi

• -  Si eliminano gli errori del Gestore e di chi seleziona i fondi

• -  Mantiene inalterato il ricavo della Banca o Rete

• -  Mantiene inalterato il ricavo del Private Banker

  RISULTATO DEL NUOVO MODELLO DI BUSINESS

  Porta il rendimento medio annuo composto netto al Risparmiatore al 4/6%.

APPLICAZIONE DEL NUOVO MODELLO DI BUSINESS

Calcolo per ogni Gestore:

• -  Ricavi

• -  Costi TER

• -  Tasse

• -  Perdite Permanenti

• -  Variazione del capitale

• -  Rischi utilizzati

  ANALISI DATI DI OGNI GESTORE
  Trimestralmente si riporterà al Risparmiatore i dati passati da inizio anno:

• -  Ricavi Incassati

• -  Costi pagati

• -  Tasse pagate

• -  Perdite Permanenti subite

• -  Rivalutazione/ Svalutazione del Portafoglio

• -  Rischi utilizzati

• -  Rendimento Prodotto
  Trimestralmente si riporterà al Risparmiatore i dati attuali:

• -  Portfolio Yield to maturity lorda e netta (ricavi)

• -  Costi TER

• -  Tasse (fiscalità del portafoglio)

• -  Attività con il rischio di perdite permanenti

• -  Rivalutazioni intrinseche del portafoglio

• -  Rischi utilizzati